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O que é o Spread no Forex e Como Funciona?

O que é o Spread no Forex e Como Funciona?

O termo spread no inglês indica uma forma de extensão ou expansão traduzido de forma livre para a língua portuguesa. Para as corretoras online, esse conceito de spread no contexto do Forex pode indicar um diferencial cambial ou entre taxas. Os spreads são calculados juntamente com as comissões e as taxas de swap, podendo ser fixos ou variáveis de acordo com o que veremos a seguir.

A maioria das corretoras oferecerá spreads variáveis, porém falaremos sobre esse assunto mais detalhadamente adiante. Lendo este texto você saberá os principais conceitos relacionados ao spread e como esse funciona no Forex. Adiante abordaremos os seguintes assuntos:

  • Qual o significado de spread?
  • Que os tipos de spreads existem no Forex?
  • Como calcular o spread?
  • O que afeta o tamanho do spread?
  • É possível operar no Forex sem o spread?

Qual o significado de spread?

Após analisarmos o significado terminológico da palavra, vamos definir o conceito de spread no Forex. O spread nesse contexto que nos interessa é a diferença entre o preço da oferta e da procura de um determinado ativo. Esses valores também são conhecidos respectivamente como preços de bid e de ask.

Vamos explicar os conceitos de bid e ask

  • Bid (preço de venda): esse representa a máxima do preço pelo qual o mercado se dispõe a realizar a compra de um determinado ativo.
  • Ask (preço de compra): esse é o valor mínimo que o mercado tem disposição a pagar e também pode estar identificado como "preço de oferta".

Esses conceitos no Forex também são conhecidos como preços de cotação das ações. Nos gráficos das plataformas de Home Broker, geralmente é mais comum de se encontrar o Bid, que é o preço de venda dos ativos. Porém, não será incomum ver os dois tipos de preço nos gráficos pois o spread configura na diferença entre ambos.

Você poderá ver o valor do spread expresso em pips

Vamos exemplificar a abertura de uma posição para que você entenda como o valor do spread estará representado. Suponhamos que a posição de buy seja aberta quando a cotação estiver a 1.2070/1.2071, o preço de compra será justamente esse último. Ou seja, o valor pelo qual o mercado está disposto a vender. Portanto, o spread, ao abrir a posição, será de 1 pip que indicará a última casa decimal para o valor da cotação.

O pip também tem um cálculo por cada moeda

Como as operações de spread também estão relacionadas com operações em diferentes moedas, o pip menor ou maior será relacionado a cada uma especificamente. Portanto, o pip em Dólares será um valor diferente do pip para o Euro, por exemplo.

Recomenda-se saber calcular o pip

Para que você opere no Forex com as análises de spread e os seus valores, será importante que o investidor aprenda o cálculo do pip. Isso lhe ajudará a compreender as informações exibidas em seu painel do Home Broker e a tomar decisões de investimentos com sabedoria. Quanto menor o valor do pip, menor será a diferença cambial daquela moeda específica.

Que os tipos de spreads existem no Forex?

São dois principais utilizados no Forex, sobre os quais será importante falarmos. No entanto, falaremos também do spread percentual por último; que será importante para o investidor. Veja adiante os tipos de spreads mais utilizados e suas respectivas lógicas.

Aditivo

Já pode-se inferir pelo nome desse tipo de spread, implica em uma adição entre o repasse e a captação. Representa uma forma mais simples de realização do cálculo do spread porque o valor será subtraído do empréstimo para o custo ao trader.

Vamos exemplificar

Investindo o seu dinheiro num banco, ao final de um ano completo, o investidor receberá 2,9% sobre o IPCA. Portanto, se a inflação for de 5% em um ano, o investidor ficaria com a seguinte somatória: 2,9% + 5%. Ou seja, será um ganho de 7,9%.

Vamos calcular o spread nesse caso

Suponhamos que uma empresa tenha realizado um empréstimo de 500.000,00 no banco. A taxa que o banco cobrou dessa empresa foi igual ao IPCA + 5,5%. Caso usemos os dados da situação citada, adicionamos a inflação mais os 5,5%. O spread nesse caso seria calculado da seguinte maneira:

  • Inflação: 5%.
  • Ganho anual: 7,9%.
  • Soma do exemplo: 5 + 5,5 = 10,5%.

Spread

O spread nesse caso será calculado da seguinte maneira: 10,5% - 7,9%. O resultado, portanto, é de 2,6%.

Multiplicativo

A fórmula do spread multiplicativo é a mais utilizada no Forex e no mercado financeiro. Através dessa fórmula também é possível verificar a depreciação e também analisar o percentual de ganho.

Exemplificando para entender

A captação ocorrerá quando você fizer um investimento de dinheiro no banco. Ao final de um ano, suponhamos que haja um ganho de 8% do valor investido.

Já o repasse, pode ser considerado após uma empresa ter contratado empréstimo do mesmo banco a uma taxa de 10%. Suponhamos que o total emprestado seja de 800.000,00 com taxa de juros de 15%. Vejamos adiante como será o cálculo do spread multiplicativo:

Spread multiplicativo: [(1+ 15/100) / (1+ 8/100)] - 1 x 100

O spread percentual

Essa é uma versão menos utilizada para cálculo de spreads no mercado. O cálculo desse tipo de spread é feito obtendo-se a diferença percentual entre a taxa e a referência para o custo da operação.

Fórmula do spread percentual

Spread percentual = [(1 + i1/100)t - 1 / (1 + i2/100)t ] x 100

Apesar de ser menos usado, ele é muito eficiente para operações no Forex que usam a taxa de CDI. Além disso, pode ser muito bem aplicado em casos que envolvem as seguintes operações:

  • Captação de recursos para capital de giro.
  • CCB, Vendor e Compor.
  • Aplicação de recursos em LCI, LCA e CDB.

Os bancos sabem da importância dos spreads mas negociam em taxas

O spread nada mais é do que a representação da margem de lucro para as companhias bancárias. De fato, a margem de ganhos será mais importante independentemente do tipo de atividade de investimento porque representam uma certa vantagem em relação à análise somente das taxas.

O que afeta o tamanho do spread?

Quando se trata de mencionar juros altos para os bancos, o spread normalmente é mencionado. Portanto, o spread por ser considerado a diferença entre os juros que o banco cobra quando faz um empréstimo e o que lhe paga quando você realiza um investimento. Sendo assim, o que afetará o tamanho do spread serão justamente essas duas taxas cobradas pelas instituições bancárias.

O tamanho do spread é a diferença dessa conta

Sim, a taxa de juros cobrada pelo banco quando empresta dinheiro a um cliente e o valor de juros oferecido para investidores tem um diferencial. É um cálculo aparentemente simples, porque implica em uma básica conta de diferença. Obviamente que quando alguém faz um empréstimo para qualquer tipo de financiamento, a taxa deve ser maior do que a oferecida ao investidor. Ou não faria o mínimo sentido, já que o banco lucra com o spread a partir dessa lógica.

O lucro é sempre a alma do negócio

Da mesma forma que um supermercado lucra ao comprar produtos no atacado para obter uma diferença na venda. O processo com o spread, no Forex, funciona da mesma maneira. A diferença será indicadora do valor percentual de lucratividade que representará a alíquota do spread.

Com os bancos, a situação funciona de forma análoga. Uma das fontes de lucro são as taxas cobradas de quem solicita empréstimos às instituições bancárias.

O tamanho do spread afetará seus investimentos

Na verdade, spreads mais altos afetam muito o acesso ao crédito também para inúmeras pessoas físicas e jurídicas. Porque com certeza, independentemente de ser um valor fixo ou variável, ele representará uma diferença importante na sua lucratividade sobre investimentos.

Fatores que podem influenciar no tamanho do spread

O primeiro fator que definitivamente tem uma influência no spread são as condições do mercado. Quanto mais um ativo é procurado e negociado, mais liquidez há no mercado. Em mercados com menor liquidez, as taxas de corretagem acabam sendo mais altas, consequentemente os spreads. O seu Home Broker oferecerá spreads fixos ou variáveis, porém durante períodos de grande volatilidade não há garantia de que permaneçam fixados.

É possível operar no Forex sem o spread?

Parafraseando o grande sábio e físico Albert Einstein, tudo é relativo no mundo. Portanto, operar no Forex sem o spread na realidade, também dependerá de como você interpreta as taxas. Há contas de trading em Dealing Desk e também ECN que não configuram tecnicamente em contas para corretagem. Porém, haverá sim taxas interbancárias com 0.1 a 0.2 pips em relação ao Euro ou Dólar.

Seu Broker pode cobrar uma taxa fixa

Isso porque não existe um tipo de acesso completamente gratuito ao mercado financeiro. Os Home Brokers têm alguma taxa de corretagem fixa que pode fazer parte do procedimento de operação na bolsa de valores. Isso pode não necessariamente significar um spread, mas é inevitável. Porém, se você for analisar sempre haverá um resultado diferencial de taxa. Portanto tudo dependerá da forma como você enxerga e não somente isso, o que seja mais lucrativo e interessante para sua carteira de investimentos.

A melhor opção de spread

Muitos traders experientes no mercado de ações e de investimentos em geral consideram que o spread interbancário é o mais interessante para quem opera. É importante dizer que os spreads interbancários exigirão tipos específicos de contas, STP e ECN. Com esses tipos de contas será possível custear uma comissão para ter acesso a esse tipo de spread livremente.

Conclusão

Neste artigo falamos de forma completa sobre o conceito de spread no mercado financeiro. Além disso analisamos detalhadamente as fórmulas de diversos tipos de taxas de spread aplicadas pelos bancos. Você gostou das informações compartilhadas nesta postagem? Não se esqueça de deixar aquele like e compartilhar nosso trabalho nas redes sociais com todos aqueles que gostam dos assuntos do Forex e investimentos na bolsa de valores.

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